Occidental Petroleum – Stava Buffetta na CO₂ in nafto

Occidental Petroleum Corporation (OXY)

Occidental Petroleum Corporation (OXY) je mednarodno energetsko podjetje s sedežem v Houstonu (Teksas), ustanovljeno leta 1920. Sodi med največje proizvajalce nafte in plina v Združenih državah Amerike ter ima močno prisotnost tudi na Bližnjem vzhodu in v Severni Afriki.

Podjetje posluje v štirih ključnih segmentih:

1. Nafta in plin – temeljni steber poslovanja.

2. Midstream in marketing – infrastruktura za transport, skladiščenje in prodajo energentov.

3. Oxy Low Carbon Ventures (OLCV) – tehnologije za zajem in shranjevanje CO₂.

4. OxyChem – kemični segment z izdelki, kot so PVC, klor in kavstična soda.

 

Kje se nahajajo naftna in plinska polja OXY?

Največji vir proizvodnje in prihodkov za OXY je segment nafte in plina, ki ima naslednje ključne nahajališča:

ZDA:

• Permska kotlina (Delaware in Midland Basin – še dodatno okrepljena s prevzemom CrownRocka leta 2024).

• DJ kotlina (Kolorado).

• Gulf of Mexico (mehiški zaliv, offshore proizvodnja).

Mednarodna prisotnost:

• Oman – največji neodvisni proizvajalec nafte v državi.

• Alžirija – dolgoročna prisotnost z velikimi viri.

• Združeni arabski emirati – vključno s projektom Dolphin Energy, ki oskrbuje ZAE in Oman z naravnim plinom.

Konec leta 2024 je OXY razpolagal s 4,6 milijarde sodčkov ekvivalenta nafte (BOE) v dokazanih rezervah – 15 % več kot leto prej.

Finančni in operativni vrhunci v letu 2024

• Prosti denarni tok pred obratnim kapitalom: 4,9 milijarde USD.

• Čisti dobiček (v 9M 2024): 3,2 milijarde USD.

• EPS (razredčeni): 2,77 USD.

• Rekordna proizvodnja v ZDA: 571.000 sodčkov nafte na dan.

• Skupna dnevna proizvodnja: 1,33 milijona BOE/dan.

OXY je v letu 2024 tudi:

• Znižal stroške na sodček v ZDA za 9 %.

• Znižal stroške vrtanja za 12 % v vseh nekonvencionalnih bazenih.

• Ohranil vodilno varnostno statistiko: najnižji TRIR (0,16) ob rekordni aktivnosti​.

Glavni viri dobička

OXY ustvari največ dobička iz dveh segmentov:

1. Nafta in plin

To je daleč najdonosnejši segment. V letu 2024 je rekordna proizvodnja v Permski kotlini, Zalivu in Omanu omogočila visoke marže. Posebej po prevzemu CrownRocka avgusta 2024 se je povečal delež nizkocenovnih virov, kar dodatno prispeva k dobičkonosnosti.

2. OxyChem

Ta segment je v letu 2024 ustvaril več kot 1,1 milijarde USD čistega dobička. Izdelki vključujejo kemikalije za čiščenje vode, gradbeništvo in medicino. Načrtovana širitev tovarn bo v naslednjih dveh letih dodatno povečala denarne tokove.

Midstream in OLCV segmenti imata trenutno nižjo dobičkonosnost, vendar strateški pomen (in prihodnji potencial), zlasti z razvojem projektov za zajem ogljika.

STRATOS – vodilna vloga pri zajemu CO₂

Projekt STRATOS je prva industrijska naprava za direktni zajem CO₂ iz zraka (DAC) v ZDA. Decembra 2024 so dokončali gradnjo dveh zajemnih enot (Train 1 in 2). Ko bo v celoti delovala, bo naprava zajela do 500.000 ton CO₂ na leto.

Zagon prve faze je predviden za sredino 2025, z začetno zmogljivostjo do 250.000 ton letno. OXY je že podpisal pogodbo z Microsoftom za nakup 500.000 ton ogljičnih kreditov – največjo takšno transakcijo doslej​.

Vpliv Berkshire Hathaway (Warren Buffett)

Warren Buffett, preko družbe Berkshire Hathaway, je največji institucionalni vlagatelj v OXY. Podjetje ima:

• Več kot 28 % lastništva navadnih delnic OXY.

• Regulatorno dovoljenje za povečanje deleža do 50 %.

• Tudi pravico do unovčenja warrantov, ki lahko dodatno povečajo lastniški delež​.

Buffettova prisotnost pomeni:

• Dolgoročno zaupanje v stabilnost poslovnega modela.

• Možnost prevzema ali dodatne kapitalske podpore.

• Varnostno mrežo za obstoječe delničarje v času tržne negotovosti.

Dividende in kapitalski donosi

• Povečanje četrtletne dividende za več kot 22 % v letu 2024.

• 800 milijonov USD skupno izplačanih dividend.

• Nadaljnja rast dividend v prihodnje je eden ključnih ciljev podjetja​.

Zaključek

Occidental Petroleum je v letu 2024 dokazal, da je v vrhunski formi – tako operativno kot strateško. Z razširjeno prisotnostjo v Permski kotlini, vodilno vlogo pri zajemu CO₂ in stabilnimi prihodki iz kemijskega segmenta ter podporo Berkshire Hathawaya je OXY dobro pozicioniran za prihodnost.

Za vlagatelje, ki iščejo energetsko delnico z visoko proizvodnjo, inovacijami in dividendno rastjo, je OXY ena bolj zanimivih izbir v panogi.

---