Element 25: Avstralski velikan, ki bi lahko postal ključni dobavitelj mangana za ZDA

Ko govorimo o strateških kovinah prihodnosti, večina pozornosti pripada litiju in niklju. A eden izmed tihih, a ključnih elementov v verigi električne mobilnosti je mangan.
Avstralsko podjetje Element 25 (ASX: E25 | OTCQX: ELMTF) ima v lasti Butcherbird Project – največji kopenski vir mangana v državi in enega največjih na svetu.

---

Ključni podatki o projektu Butcherbird

• Dokazane in verjetne rezerve: 101,4 milijona ton rude z vsebnostjo 10,4 % Mn, kar pomeni približno 10,5 milijona ton vsebovanega mangana.

• Skupni viri (Measured + Indicated + Inferred): 274 milijonov ton z 10,0 % Mn oziroma 27,4 milijona ton mangana v zemlji.

• Življenjska doba rudnika: več kot 18 let pri trenutni letni proizvodnji 1,1 milijona ton.

• Kakovost rude: okoli 10 % Mn – ni med najbogatejšimi na svetu, vendar zelo čista in z nizko vsebnostjo kontaminantov, kar omogoča enostavno predelavo in nizke stroške.

---

Kako velik je Butcherbird v svetovnem merilu

Po podatkih USGS svetovne rezerve mangana znašajo približno 1,6 milijarde ton.
Element 25 ima tako približno 1,7 % vseh svetovnih zalog, kar je izjemen delež za eno samo podjetje, še posebej, ker ima projekt v 100-odstotni lasti.

Če se bo Butcherbird razširil do načrtovanih zmogljivosti, bi se po količini dokazanih zalog podjetje uvrstilo med pet največjih svetovnih projektov zunaj Afrike in Kitajske – dveh regij, ki trenutno nadzorujeta večino svetovne proizvodnje.

---

Ekonomika projekta in primerjava z vrednostjo podjetja

• Feasibility Study (januar 2025):

  • Kapitalski stroški: 64,8 milijona AUD

  • Neto sedanja vrednost (NPV): 561 milijonov AUD

  • Notranja donosnost (IRR): 96 %

  • Povprečni letni denarni tok: 70,5 milijona AUD

• Operativni stroški: 3,22 USD/dmtu (CIF Kitajska), kar uvršča Butcherbird med najcenejše proizvajalce mangana na svetu.

Pri povprečni svetovni ceni mangana okoli 5 USD/dmtu ima Butcherbird v zemlji več kot 135 milijard USD bruto vrednosti rude (GMV).
Ob tržni kapitalizaciji podjetja okoli 200–250 milijonov AUD to pomeni razmerje GMV : Market Cap približno 200 : 1 – izjemen potencialni vzvod na ceno surovine.

---

Povezava z baterijsko industrijo

Element 25 ne želi ostati samo rudar.
Njihova strategija vključuje izgradnjo lastnih obratov za proizvodnjo HPMSM (High-Purity Manganese Sulphate Monohydrate) – čistega mangana za uporabo v baterijah električnih vozil.

Prva tovarna nastaja v Louisiani (ZDA):

• Financiranje vključuje 166 milijonov USD nepovratnih sredstev ameriškega Ministrstva za energijo (DoE) in 115 milijonov USD od General Motors in Stellantis.

• Skupaj to pokriva več kot 60 % vseh potrebnih sredstev za gradnjo.

• Cilj je proizvodnja do 135.000 ton HPMSM letno, kar bi zadovoljilo velik del ameriškega povpraševanja po baterijskem manganu.

---

Zakaj je projekt strateško pomemben

• Zahodna oskrbna veriga: več kot 95 % svetovne proizvodnje rafiniranega mangana prihaja iz Kitajske. Element 25 je ena redkih zahodnih alternativ.

• Vertikalna integracija: od rudarjenja do baterijskih materialov – podobno kot Tesla pri litiju ali MP Materials pri redkih zemljah.

• Okoljski standardi: avstralska regulacija in nizkoogljična tehnologija zagotavljata čisto in trajnostno dobavno verigo za proizvajalce električnih vozil.

---

Primerjava s konkurenco

---

Zaključek

Element 25 je ena redkih javno kotiranih družb, ki ima:

• največji vir mangana v Avstraliji,

• izjemno nizke proizvodne stroške,

• dolgoročne offtake dogovore z General Motors, Stellantis in Nissan,

• ter podporo ameriškega Ministrstva za energijo pri vzpostavitvi celotne proizvodne verige.

Če bo podjetju uspelo uresničiti načrt “Design One, Build Many” in razširiti predelavo HPMSM v ZDA, Evropi in Aziji, bi se lahko Element 25 uvrstil med vodilne globalne dobavitelje baterijskega mangana.

---

Povzetek za vlagatelje

Butcherbird vsebuje okoli 27 milijonov ton mangana, kar je skoraj dvakrat več od vseh rezerv ZDA in Kanade skupaj.
Pri trenutni tržni vrednosti podjetja je Element 25 ena redkih delnic, ki združuje:

• varno jurisdikcijo,

• nizke stroške proizvodnje,

• in jasno pot do hitro rastočega trga EV baterij.