Franco-Nevada: Formula za Stabilne Donose v Nestanovitnem Svetu

Franco Nevada Corporation (FNV)

Franco-Nevada (TSX/NYSE: FNV) je objavila rezultate za četrto četrtletje in celotno leto 2024, ki potrjujejo njeno izjemno finančno stabilnost, raznolikost portfelja in nizko zadolženost. Kljub izzivom na trgu in izpadu prihodkov iz Cobre Panama je podjetje še naprej beležilo visoke marže in močno rast prihodkov iz razpršenega nabora projektov po vsem svetu.

Globalno Razpršen Portfelj z Močnimi Tokovi Denarja

Franco-Nevada ima 432 projektov, ki vključujejo 240 projektov s plemenitimi kovinami, 109 rudarskih in 83 energetskih projektov. Ta diverzificiran portfelj se razteza po več kot 16 milijonih hektarjev rudarskih območij, s prisotnostjo v Severni in Južni Ameriki, Afriki, Avstraliji ter Evropi. Največji del prihodkov prihaja iz rudarskih operacij v Kanadi, ZDA, Mehiki, Braziliji, Čilu, Peruju in Avstraliji. Podrobno o projektih v lastni podjetja si lahko ogledata na tej povezavi.

🔹 Prihodki po regijah:

• Južna Amerika: 40,5 % prihodkov

• ZDA: 18,4 % prihodkov

• Kanada: 17,3 % prihodkov

• Srednja Amerika & Mehika: 7,7 % prihodkov

• Preostali svet: 16,1 % prihodkov

🔹 Prihodki po rudnikih:

• Zlato: 63,5 % prihodkov

• Srebro: 10,6 % prihodkov

• Platina in paladij: 2,5 % prihodkov

• Železova ruda: 4,5 % prihodkov

• Ostali rudniki: 1,0 % prihodkov

• Nafta in plin: 17,9 % prihodkov

Ključni Finančni Rezultati

🔹 Q4 2024:
✔ Prihodki: $321 milijonov (+6 % glede na Q4 2023, +30 % brez Cobre Panama (začasno zaprtega rudnika) )
✔ Prodani zlati ekvivalenti (GEO): 120,063 (-21 % glede na Q4 2023, -3 % brez Cobre Panama (rudnik v mirovanju) )
✔ Prilagojeni EBITDA: $277,4 milijona (+9 % glede na Q4 2023, +31 % brez Cobre Panama)
✔ Prilagojeni čisti dobiček: $183,3 milijona (+6 % glede na Q4 2023, +30 % brez Cobre Panama)
✔ EBITDA marža: 86,4 % (ena najvišjih v industriji)

🔹 Celotno leto 2024:
✔ Prihodki: $1,113.6 milijona (-9 %, a +15 % brez Cobre Panama)
✔ Prodani GEO: 463,334 (-26 %, a -7 % brez Cobre Panama)
✔ Prilagojeni EBITDA: $951.6 milijona (-6 %, a +16 % brez Cobre Panama)
✔ Prilagojeni čisti dobiček: $618.1 milijona (-10 %, a +15 % brez Cobre Panama)

Finančna Moč: Visoke Marže in Brez Dolgov

🔹 EBITDA marža: impresivnih 86 %
🔹 Neto zadolženost: 0 USD – Franco-Nevada ostaja brez dolgov
🔹 $2,4 milijarde razpoložljivega kapitala za prihodnje naložbe
🔹 18. zaporedno povečanje dividend – nova kvartalna dividenda $0.38 na delnico (+5.6 % rast letno)

Pogled v Prihodnost: Močna Rast do 2029

Franco-Nevada pričakuje 25 % višje prihodke v 2025 in 14 % rast prodanih GEO iz plemenitih kovin. Njihova dolgoročna strategija vključuje:

• Nova rudarska sredstva: Yanacocha, Stibnite, Eskay Creek, Copper World, Taca Taca

• Rudniki v širitvi: Vale, Antapaccay/Coroccohuayco, Candelaria, Magino

• Cilj: 490K – 550K GEO do 2029, kar predstavlja rast od 6 % do 19 % glede na 2024

Zaključek

Franco-Nevada ostaja najbolj raznolika in finančno stabilna royalty & streaming družba v zlatu. Z modelom nizkega tveganja, močnega denarnega toka in rasti prihodkov smo odlično pozicionirani za prihodnost.